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成交量與未平倉量 第6章 價量分析概述

逆時鐘曲線
圖 逆時鐘曲線

股價漲跌主要係以供需原理為主,亦為接力賽原則,即今日的買盤為明日賣壓的主要來源,股價要漲需要不斷的換手買盤介入以化解上漲的賣壓。
成交量的大小顯示參與者的熱絡程度。股價上漲必須具有相對應充沛的動能支持,所以可以利用成交量研判控盤者進貨、出貨和洗盤。但缺點是無法單獨提供買賣時機,必須配合K線走勢加以研判。
就主力控盤角度而言,價的走勢必須搭配量(籌碼)的計算,才能竟其功,因此主力控盤模式除了利用K線打出攻擊信號之外,也會利用成交量波動的模式,提供明確的買賣信號。
價量其實存在著因果關係:①量比價先行、②價量背離是反轉訊號、③量能持續擴大是上漲的必要條件。
當股價的走勢吸引眾人或是已經到了值得投資的低檔,往往會產生成交量的增加;而股價位於高檔轉折處之前,持股者往往有獲利調節的動作,因此,量具有先行指標的意義。至於成交量增加或減少的認定標準,並沒有一個絕對值,而是一個相對應的比例關係,這個比例沒有特定的數值可供參考,通常與經驗值有關,在當時成交過程的時空背景也會有所影響。
一般就個股而言,成交量增減的定義如下:
本日成交量>昨日成交量 ×(120%
本日成交量<昨日成交量 ×(120%
昨日成交量 ×(120%)≦本日成交量≦昨日成交量 ×(120%量平。

※參考資料:
「量價破解」精華版,作者:林玖龍,出版者:長海出版社,199912月出版。
「台灣股市百科全書」,作者:陳明智,出版者:台芝文化事業股份有限公司,1989年出版。
「股票操作學」,編著者:張齡松、羅俊,出版者:證券出版社股份有限公司,19986月二十四版四刷。
「交易員的靈魂」,著者:黃國華,出版者:聚財資訊股份有限公司,20078月二版一刷。
「股票投資100招」,作者:胡立陽,出版者:經濟日報,20096月初版。
「主控戰略成交量 主力進貨、洗盤與出貨的技巧解析」,作者:黃韋中,出版者:環宇出版股份有限公司,20099月初版八刷。
「量價進化論:投資人及籌碼生態的物競天擇」,作者:潘建廷,出版者:環宇出版股份有限公司,20086月初版一刷。

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