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K線 第3章 鎚子與吊人…比較強烈的反轉型態

下影線很長,上影線不存在(或很短),實體很小,所代表的多、空意義取決於趨勢中所發生的位置。如果發生在下降趨勢中則稱為鎚子Hammer,代表下降趨勢即將結束的徵兆,「鎚子」的名稱有兩個涵義,一是「奮力躍出底部」(hammering out a base)、「探底或衡量深度」;一是底部非常堅實,即使以鎚子敲打都不能打破。
吊人Hanging Man發生在漲勢的末端,代表先前的漲勢即將結束,像一個吊在半空中的人,兩腳向下挺直。其長下影線顯示市場可能開始出現賣壓,但由於吊人當天仍具有多頭的意味,所以必須經過空頭的確認。
                    K線 鎚子與吊人

※構成條件
1.小的實體必須處於交易區間的上端附近。
2.實體的顏色並不重要,但略可增加型態的預測能力。
3.下影線很長,且影線長度至少應該是實體長度的
4.不應該有上影線,若有則必須很短(上影線長度應該不超過高、低價區間的5%10%)。

※補充說明
?下影線愈長,上影線愈短,實體愈小,鎚子/吊人代表線形的多、空意義愈明確。
?鎚子/吊人若有大成交量的確認,則可增加其效力。
?保守投資人可在收盤價突/跌破5日均線後,再行買進/賣出。

?鎚子必須發生在大幅的下跌或嚴重的超賣才有意義。且由鎚子所發動的反彈很可能遭逢賣壓,所以漲勢經常拉回測試鎚子的底部。如果盤勢成功測試鎚子的支撐區,底部將更為堅實,隨後的漲勢也比較穩當。停損點(以收盤價為準)設定在鎚子最低價的下方。
?鎚子的確認條件為次一交易日的開盤價必須更高,而且收盤價高於開盤價。

?吊人之所以需要經過確認是因為它的下影線顯示市場中仍有相當的買盤。可是,一旦價格跌到吊人實體的下側,代表吊人當天在開盤與收盤附近買進的人都虧損。在這種情形下,多頭或許希望認賠出場,可能使價格進一步走軟。
?吊人型態的確認方法:①吊人實體與隔天開盤之間的向下跳空缺口愈大,吊人愈可能成為頭部、或②隔天收黑&收盤價低於吊人的收盤價。
※自解:吊人之所以有空頭的涵義是因為在波段漲勢之後,若出現該K線則代表著①空頭一時的回補而將價位拉高、或②多頭獲利了結的賣壓沉重、或③主力可能有出貨調節的跡象、或④籌碼有鬆動現象的發生。

※參考資料:
「陰線陽線」(Japanese candlestick charting techniques),作者:Steve Nison,譯者:寰宇證券投資顧問公司,出版者:寰宇出版股份有限公司,19977月初版。
「股票K線戰法」(Beyond candlesticksNew Japanese charting techniques revealed),作者:Steve Nison,譯者:寰宇證券投資顧問公司,出版者:寰宇出版股份有限公司,19989月初版5刷。
「強力陰陽線」(CANDLE POWER),作者:Gregory L. Morris,譯者:寰宇財務顧問公司,出版者:寰宇出版股份有限公司,20029月初版19刷。
「酒田戰法K線圖」,著者:八城政一,出版者:經史子集出版社,20021月修訂第二版第一刷。

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