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K線 第7章 星形…比較強烈的反轉型態

星形(Stars)是指一根實體很小的K線,且與前一根K線的大實體之間存在缺口。星形的重點在於它與前一根K線在實體上的不重疊(影線是否重疊不是定義上的必要條件),星形的顏色不重要。星形可以發生在頭部或底部,代表先前的趨勢可能結束的警訊。因為星形的小實體代表多、空交戰而難分勝負的僵局,尤其是星形十字。

一、晨星(Morning Star…底部反轉型態
晨星是由三根K線構成,代表旭日東昇,預示價格將走高。第一天是長黑線,隨後第二天出現一根實體很小的K線,兩者的實體之間存在缺口(亦即,前兩根K線構成基本的星形),第三天為紅K線,其收盤價深入第一天黑K線的實體,這種型態代表多頭已經掌握控制權。最理想的晨星型態是第二根K線與前後兩根K線的實體之間都存在缺口,但第二個缺口相當罕見,沒有這個缺口不會妨礙晨星的力量。

晨星(Morning Star)

二、夜星(Evening Star…頭部反轉型態
夜星是由三根K線構成,必須發生在上升趨勢之後才有效,意味著長夜即將來臨。第一天是長紅線,第二天是星形(顏色不拘,頭部產生的第一個徵兆),第三天是長黑線,其收盤價深入第一天的紅K線實體的內部。

夜星(Evening Star)與頭部島狀反轉(island top reversal)

※補充說明
?夜星排列的重點在於第三根黑K線必須深入第一根紅K線的實體。
?夜星雖然發生在上升走勢的頂點比較有效,但如果有其他空頭確認訊號,也可以發生在頭部的盤整區。總之,夜星發生在壓力區附近,更凸顯這型態的空頭意涵。
?在夜星排列中,「務必」等待第三天長黑線的確認。因為前兩根K線僅代表先前漲勢已經轉變為多空僵持的局面,唯有第三天長黑線才能確認空頭掌握大局。
※第二天星形雖是頭部產生的第一個徵兆,但如果該天的成交量較第一天少時則可能是主力在整理浮額或誘空的手法,所以,交易者務必等待第三天長黑線的確認。
?夜星與西方的頭部島狀反轉(island top reversal)非常類似。在頭部島狀反轉中,第二根線的最低價必須高於第一與第三根線的最高價,但在夜星排列中,只須星形的實體高於第一根紅K線的實體。
?增加晨星或夜星的反轉可能性:
1.星形與前、後兩根K線的實體之間存在缺口。
2.第三根K線的收盤價深入第一根K線的實體內。
3.第一根K線的成交量很小,而第三根K線的成交量很大,顯示第一根K線所代表的趨勢已經轉弱,第三根K線代表的趨勢轉強。

三、晨星十字(Morning Doji Star夜星十字(Evening Doji Star
在上升(下降)行情的長紅(長黑)線之後出現向上(向下)跳空的十字線稱為星形十字。星形十字對於先前趨勢可能發生變化提出強烈的警訊。夜星十字是在上升趨勢中,在星形十字後出現一根長黑線,其收盤價深入第一根紅K線的實體內部;晨星十字是在下降趨勢中,在星形十字後出現一根長紅線,其收盤價深入第一根黑K線的實體內部。

晨星十字(Morning Doji Star)與夜星十字(Evening Doji Star)

晨星十字~2547日勝生

如果十字線與前、後兩根K線存在真正的缺口(亦即影線未重疊),這種排列稱為棄嬰(abandoned baby)。頭部棄嬰與西方的頭部島狀反轉非常類似。

棄嬰(abandoned baby)

※崩盤星形十字
在上升趨勢的高價區,先出現一根順勢的紅K線,其次出現一根向下跳空的十字線,最後再出現一根向下跳空的黑K線。據說,這個型態是崩跌的前兆。

崩盤星形十字

四、流星(Shooting Star倒狀鎚子(Inverted Hammer
流星是一根上影線很長的線形,實體很小(實體顏色不重要)而且位於交易區間的下端,發生在上升趨勢的末端,上影線很長代表空頭有能力大幅壓低價格。
倒狀鎚子為底部反轉型態,與一般的鎚子一樣,倒狀鎚子發生在下降趨勢的末端。

流星(Shooting Star)與倒狀鎚子(Inverted Hammer)

※補充說明
?流星在反轉的明確性上不如夜星。一個理想的流星,星形實體應該有向上跳空的缺口,但該缺口在實務上不是必要的條件。
?倒狀鎚子因為發生在空頭走勢中,所以務必等待下一根K線來確認,其確認方式為①隔天開盤高於倒狀鎚子的實體,且開盤的跳空幅度愈大,確認效果愈理想、或②隔天出現紅K線,且收盤價須高於倒狀鎚子的實體。
?倒狀鎚子被視為一種潛在的多頭反轉訊號是因為隔天開盤若高於倒狀鎚子的實體,則在倒狀鎚子實體附近放空的部位會發生虧損,且隔天的價格在高檔區維持愈久,空頭愈可能回補,引發空頭回補的漲勢,而後者又可激勵多頭在底部承接的意願,所以這種盤勢可能導致上漲。

※參考資料:
「陰線陽線」(Japanese candlestick charting techniques),作者:Steve Nison,譯者:寰宇證券投資顧問公司,出版者:寰宇出版股份有限公司,19977月初版。
「股票K線戰法」(Beyond candlesticksNew Japanese charting techniques revealed),作者:Steve Nison,譯者:寰宇證券投資顧問公司,出版者:寰宇出版股份有限公司,19989月初版5刷。
「強力陰陽線」(CANDLE POWER),作者:Gregory L. Morris,譯者:寰宇財務顧問公司,出版者:寰宇出版股份有限公司,20029月初版19刷。
「酒田戰法K線圖」,著者:八城政一,出版者:經史子集出版社,20021月修訂第二版第一刷。

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