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信用交易-定義



定義
信用交易指的就是融資與融券兩種交易方式,說明如下:
1.融資:
向券商或證金公司借錢買股票,一般股票融資成數是6成,但券商或證金公司得因個股近期走勢作風險控管而調整融資成數,且只借至千元;按日計算利息,融資利率請向營業員查詢
舉例說明如下:
A股票融資買進一張價格30.3
融資金(券商借出)=30.3*1000*0.618,180,只借至千元è券商借出18,000
客戶自備款(未計入手續費)30.3*1000-18,00012,300
原本須準備30,300(未計入手續費)才能買進一張A股票,現在只要準備12,300元就可買進一張,
槓桿倍數=30,300/12,300=2.46

2.融券:
向券商或證金公司借股票來賣,需付保證金,一般股票融券成數是9成,但券商或證金公司得因個股近期走勢作風險控管而調整融券成數,自備款算至百元,不足自動進位;融券須支付融券手續費,一般為萬分之8;券商或證金公司須給付客戶融券保證金利息,利率依各券商規定
舉例說明如下:
A股票融券賣出一張價格30.3
客戶支付融券保證金(未計入手續費)=30.3*1000*0.927,270(不足自動進位)è須自備27,300
融券手續費=30,300*0.000824元(元以下無條件捨去,在券買或當沖時才扣除)

3.利息計算(以日曆天計算,從交易的交割日起算至反向交易交割日前一天)
融資利息=(融資金*融資利率*天數)/ 365
融券利息=[(保證金+擔保品)*融券利率*天數]/ 365
擔保品=融券賣出成交金額 手續費 交易稅 借券手續費

4.交易方式:
當天沖銷
非當天沖銷
先資買è後券賣
先資買è後資賣
先券賣è後資買
先券賣è後券買

5.損益率實例說明(未計入手續費交易稅融資利息融券手續費等)
一股10
1000
準備資金
股價12
出場
損益率
股價8
出場
損益率
現股
10,000
+2,000
+20%
-2,000
-20%
融資買進
1
4,000
+2,000
+50%
-2,000
-50%
融券賣出
1
9,000
-2,000
-22.2%
+2,000
+22.2%


參考資料來源:
自己實務經驗

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