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成交量與未平倉量 第8章 價量分析…價漲量平

一、價漲量平的供需變動情況
◎供給減少、需求增加股價上漲、成交量不變

價漲量平的供需變動情況-供給減少、需求增加

價漲量平若處於①多頭走勢:可能是處於籌碼的換手過程中,但若後續成交量無法擴大,則應密切留意賣出訊號、②空頭走勢:極可能是短暫的技術性反彈,亦即,上漲有限,後勢仍然偏空、③整理階段:較無特殊意義。
股價如果處於長期空頭走勢,籌碼經過一段長時間沉澱,底部只要出現稍微放大的量能就可以讓盤勢出現止跌反彈,反彈的過程因為套牢的籌碼早已認賠出場,或是已有長期抗戰的心理準備,所以股價從底部反彈的過程不需要太大的量能就可以止跌反彈,這是「價漲量平」的特色之一。
股價如果處於中期多頭走勢,股價已經到達相對高檔區,當該股的股本過大或股性不夠活潑,「價漲量平」則暗示控盤主力可能因為資金部位準備不足,導致續漲力道減弱,甚至攻擊失敗。

二、一般價漲量平的走勢通常發生在以下的行情結構之中
⑴多頭初升段散戶盤,漲勢有限觀望不作多
多頭初升段的價漲量平表示攻擊力道不足,股價維持在盤整結構。亦即,主力或大戶尚未積極進場承接或試單(介入不多),為散戶盤,追漲力量弱,漲勢有限,不會持久。

⑵多頭主升段行情可能持續手中持股隨時注意賣點
行情可能持續,不會立即反轉向下,但手中持股須隨時注意賣點。若是因為漲停鎖住則可以視為惜售,持股續抱無妨。正常而言,「價漲量平」的上漲代表動能不足,如果當日收中長紅K線,宜防主力將先前買進的籌碼利用盤中震盪來作差價,這種打帶跑模式在尾盤往往會出現虛攻的拉抬,因此漲勢較難持久,只有利用次日開高增量再收高來化解,如果開平盤宜防短線順勢拉回。

⑶多頭回檔整理反彈或回升力道弱,股價持續整理
當股價在多頭格局中回檔作底反彈,第一波的目標往往為前波下跌的最後負反轉高點附近,出現「價漲量平」將暗示回升有限,該負反轉高點將成為重要觀察點。

⑷多頭末升段多空均衡,多頭轉強則續漲、空頭轉強則反轉
出現「價漲量平」代表多空力道進入均衡,行情可能止漲下跌。另外,股價在多頭回檔整理之後,突破前波高點再創新高時,可能需要量能克服前波高點壓力,但是在壓力突破之後,再續漲所需的量能就會比較小,所以在此部分的走勢也會出現「價漲量平」的現象。

⑸空頭末跌段投資人觀望居多,也有可能主力進場試單
股價長期下跌之後,「價漲量平」代表投資人處於觀望居多,可能只是反彈而已。但如果在底部區出現連續日出紅K上漲,成交量卻持平,沒有明顯放大的跡象,亦有可能是主力嘗試進場試單拉抬,並測試套牢賣壓是否仍大。最常出現的是在V型反轉或W底的打底過程,因此只要補量並出現日出紅K上漲,就有機會完成底部型態。

※參考資料:
「量價破解」精華版,作者:林玖龍,出版者:長海出版社,199912月出版。
「台灣股市百科全書」,作者:陳明智,出版者:台芝文化事業股份有限公司,1989年出版。
「股票操作學」,編著者:張齡松、羅俊,出版者:證券出版社股份有限公司,19986月二十四版四刷。
「交易員的靈魂」,著者:黃國華,出版者:聚財資訊股份有限公司,20078月二版一刷。
「股票投資100招」,作者:胡立陽,出版者:經濟日報,20096月初版。
「主控戰略成交量 主力進貨、洗盤與出貨的技巧解析」,作者:黃韋中,出版者:環宇出版股份有限公司,20099月初版八刷。
「量價進化論:投資人及籌碼生態的物競天擇」,作者:潘建廷,出版者:環宇出版股份有限公司,20086月初版一刷。

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