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孫子兵法之股市翻譯 行軍篇第九…技術分析交易術

 


技術分析的基本原則:

①股價的變動呈現趨勢、②價量配合、③趨勢一旦形成之後,傾向繼續發展。

 

投資交易的基本原則:

①順勢而為、②不要猜測底部、③不要攤平、④選股的重要性而不論大盤趨勢如何。

 

【題解】各種技術線型的交易方法和買賣訊號的判斷

「行軍」並非僅指軍旅行進之事,而是有行進、布陣、設營、作戰等含意。主要論述組織實戰的兩個前提條件:①「處軍」,即根據不同地形而妥善處置軍隊的方法  股票操作在各種技術線形的處置、②「相敵」,即通過各種徵候而判明敵人情況的經驗   買賣訊號的觀察判斷。此外,還提示了戰時兵力的節用原則和文武兼用的治軍思想。

 

孫子曰:凡處軍、相敵:絕山依谷,視生處高,戰隆無登,此處山之軍也。絕水必遠水,客絕水而來,勿迎之於水內,令半濟而擊之,利;欲戰者,無附水而迎客。視生處高,無迎水流,此處水上之軍也。絕斥澤,惟亟去無留。若交軍於斥澤之中,必依水草而背眾樹,此處斥澤之軍也。平陸處易,而右背高,前死後生,此處平陸之軍也。凡此四軍之利,黃帝之所以勝四帝也。

Sun Tzu said: We come now to the question of encamping the army, and observing signs of the enemy. Pass quickly over mountains, and keep in the neighborhood of valleys. Camp in high places, facing the sun. Do not climb heights in order to fight. So much for mountain warfare.

After crossing a river, you should get far away from it. When an invading force crosses a river in its onward march, do not advance to meet it in mid-stream. It will be best to let half the army get across, and then deliver your attack. If you are anxious to fight, you should not go to meet the invader near a river which he has to cross. Moor your craft higher up than the enemy, and facing the sun. Do not move up-stream to meet the enemy. So much for river warfare.

In crossing salt-marshes, your sole concern should be to get over them quickly, without any delay. If forced to fight in a salt-marsh, you should have water and grass near you, and get your back to a clump of trees. So much for operations in salt-marches.

In dry, level country, take up an easily accessible position with rising ground to your right and on your rear, so that the danger may be in front, and safety lie behind. So much for campaigning in flat country.

These are the four useful branches of military knowledge which enabled the Yellow Emperor to vanquish four several sovereigns.

 

【章旨】

論軍隊在山地、水域、沼澤、平原四種地形上行進、布陣、駐紮和迎戰的方法,體現了擇利而處軍的思想。言處軍之道。

 

【語譯】

凡軍隊在各種地形條件的處置和對於敵情的觀察判斷都應當注意:

①通過山地要靠近有水草的溪谷前進;在山地駐紮要選擇居高向陽的地方;遇有孤立的高地不要攀登。這些是軍隊在山地的處置方法。

②渡過江河必須在離江河較遠的地方駐紮,這樣才能有進退迴旋的餘地;敵軍渡水來戰,不要立即到水上迎擊,而要乘敵軍半渡之際再攻擊,這樣比較有利;想要進行決戰的,就不能緊靠水邊迎擊敵人;在江河地帶駐紮也要選擇居高向陽的地方,不能逆向水流處在敵軍的下游(※以防敵人在上游決堤或投毒)。這些是軍隊在江河地帶的處置方法。

③遇到鹽鹹沼澤地帶,只能迅速離開,不可逗留;如果在鹽鹹沼澤地帶與敵軍相遇,就必須靠近水草而背靠樹林。這些是軍隊在鹽鹹沼澤地帶的處置方法。

④在平原地帶駐紮,要選擇開闊平坦的地方,而右翼部隊(指軍中主力)要背靠高地,這樣可以利用前低後高的有利地形,可致敵於死而自處於生。這些是軍隊在平原地帶的處置方法。

凡以上四種地形處置軍隊的好方法,就是黃帝之所以能戰勝四方部族首領的重要原因。

 

【股解】

◎絕山依谷…處山之軍也:全球已經成為一個緊密結合的經濟體,投資人要懂得宏觀的角度來分析全球金融市場的變動。影響台股最大的因素有哪些呢?①兩岸的政治面因素、②台灣是新興開放市場,外資進出的態度也影響頗大、③台灣電子業多以美國為代工市場,所以美股的變化--尤其是「那斯達克(NASDAQ)」市場的漲跌,對台灣電子股的助漲助跌力道也不容小覷、④日股對台股的影響。在台灣,做為一位具有具有國際宏觀視野的投資人,以上四項觀察目標的互動關係與影響,是你應該首先認識的,先從多讀幾份報紙開始吧!

◎絕水必遠水…處水上之軍也:不要在市場價差很小的時候進場,在市場突破那個區間時,你可以有更好的獲利機會。技術專家常說,等到大盤或個股的價位突破某一時間線的反壓時,再行買進或加碼,就是等到漲勢確定後才進場,否則風險太大。許多投資人在辦公室上班卻心懸股票,幻想自己在號子裡,採用身在號子短進短出的操作手法,這等於人在號子中打瞌睡,偶爾醒過來,就想下單一樣危險。所以上班族應該盡量不要持有每天變動劇烈或可能跌停賣不掉的股票,而且應該預設價位買賣。

 

【雲譯】

凡股票交易在各種技術線形的交易和對於買賣訊號的觀察判斷都應當注意:

①看到股價處於高檔(低檔)要尋求有支撐(壓力)價位的確認,並在高檔支撐(低檔壓力)的位置要設置跌破(突破)的賣出(買進)訊號;遇有已經大漲(大跌)一段的股票不要貿然進場(※避免股價反轉)。這些是股票在高檔(低檔)的交易方法。

②遇到股價呈下跌趨勢,多單必須盡快出場不要希冀反彈,這樣才能保留資金不致慘賠;股價剛下跌時,空單不要立刻進場交易(※預防假跌破),而要等股價反彈遇到壓力時再作空(※壓力位置=空單停損點),這樣報酬與風險比率比較高;想要進場作多的,不能在下跌趨勢尚未確認反轉時就逢低承接(※防止越攤越平);要在下跌趨勢作多必須要選擇股價上漲後的回檔量縮,但不跌破前波低點的位置再進場,以防股價持續下跌而不知停損位置(※多單停損位置=前波低點)。這些是股票在下跌趨勢的交易方法。

③遇到股票呈區間震盪整理,不要進場交易;若有多單(空單)在區間震盪整理時,就必須在支撐(壓力)位置設置賣出(回補)訊號。這些是股票在區間震盪整理的交易方法。

④看到股票持續上漲,要選擇順勢交易,而在拉回量縮時進場作多,這樣可以利用一波比一波高的有利趨勢,可使獲利隨著趨勢而增加。這些是股票在持續上漲的交易方法。

凡以上四種技術線形交易的好方法,就是投資高手之所以能夠穩定獲利的重要原因。

 

 

凡軍好高而惡下,貴陽而賤陰,養生而處實,軍無百疾,是謂必勝。丘陵隄防,必處其陽,而右背之。此兵之利,地之助也。

上雨,水沬至,止涉,待其定也。絕天澗、天井、天牢、天羅、天陷、天隙,必亟去之,勿近也。吾遠之,敵近之;吾迎之,敵背之。軍旁有險阻、潢井、葭葦、林木、蘙薈者,必謹覆索之,此伏姦之所處也。

All armies prefer high ground to low and sunny places to dark. If you are careful of your men, and camp on hard ground, the army will be free from disease of every kind, and this will spell victory. When you come to a hill or a bank, occupy the sunny side, with the slope on your right rear. Thus you will at once act for the benefit of your soldiers and utilize the natural advantages of the ground.

When, in consequence of heavy rains up-country, a river which you wish to ford is swollen and flecked with foam, you must wait until it subsides. Country in which there are precipitous cliffs with torrents running between, deep natural hollows, confined places, tangled thickets, quagmires and crevasses, should be left with all possible speed and not approached. While we keep away from such places, we should get the enemy to approach them; while we face them, we should let the enemy have them on his rear. If in the neighborhood of your camp there should be any hilly country, ponds surrounded by aquatic grass, hollow basins filled with reeds, or woods with thick undergrowth, they must be carefully routed out and searched; for these are places where men in ambush or insidious spies are likely to be lurking.

 

【章旨】

論不同地形條件下的處軍規則,強調前衛部隊的搜索任務。再言處軍之道。

 

【語譯】

凡是駐軍喜好高爽的地方而厭惡低窪的地方,看重向陽的地方而看輕陰暗的地方,安營在便於人馬休養生息且物資供應豐實的地方,將士百病不生,這就是勝利的保障。在丘陵、隄防駐軍,必須佔據向陽的一面,而右翼部隊(指軍中主力)背靠著丘陵、隄防。這些對於用兵有利的措施,是利用地形作為輔助條件。

河流的上游有下雨,雜草碎沫順水漂來,軍隊就要停止徒涉過河,等待水勢較穩定之後再渡河。遇到兩岸陡峭,中有澗谿之地(天澗)、四周高峻,中心低窪之地(天井)、三面絕壁,易入難出之地(天牢)、荊棘叢生,難於通過之地(天羅)、沼澤泥濘,人馬易陷之地(天陷)、峽谷深邃,澗道狹窄之地(天隙)等險惡地形,必須迅速避開,不要接近。我軍遠離這些地形,讓敵軍去靠近它;我軍面向這些地形,讓敵軍去背對它。行軍路線的旁邊有山川險阻、池沼坑漥、蘆葦叢聚、樹林和草木茂盛等地方,必須謹慎地反覆搜索,這些都是伏兵和奸細容易隱伏的地方。

 

【股解】

◎凡軍好高而惡下…是謂必勝:要保持資金最佳的流通性,就必須掌握一整天交易價的中間價格,通常這也是成交量最大的時候,你可以輕易出脫手中的單子。買在最低賣在最高是所有投資人的最高目標,但上班族因為不能時時盯盤,所以能否順利出脫,恐怕才是第一優先要考慮的重點。紐約股市有一句老話:「我之所以在股市屹立不搖,是因為我每次都賣得太早。」如果理念上同意這句話,那依照建議,成交量放大時就準備出手。

◎上雨,水沬至…待其定也:在台灣,最激情瘋狂的交易時段是剛開盤的十五分鐘,以及收盤前的十五分鐘。開盤的激情是前一日交易的延續,以及開盤前各種雜陳訊息的震盪;收盤前的瘋狂則是當沖客失望離場或收割勝利的總結。建議如果沒有十足把握,不要在這兩個時段中才開始思考做決定,在這兩個時段中的交易動作,一定得是之前深思熟慮過的結果。

◎軍旁有險阻…此伏姦之所處也:資本額過小、成交量過小、訊息不太公開、沒有產業基本面支撐的個股…等,可能都是股市陷阱,投資人要小心,以免自投羅網。

 

【雲譯】

凡是股票交易喜歡上升趨勢而厭惡下降趨勢,著重順勢操作而不輕易採取逆勢操作,作多(作空)在低檔(高檔)震盪整理且成交量放大的地方,股價意味著下跌有限(上漲有限),這是主力進貨(出貨)的跡象。在拉回(反彈)、量縮進場作多(作空),必須依靠在上升趨勢(下降趨勢),而加碼進場是設在突破(跌破)前一波高點(低點)之上(下)。這些對於交易有利的措施,是利用股價線形作為輔助條件。

股價從高檔下跌且伴隨著利多頻傳,多單就應該先行出場,空單則應等待價漲量縮之後再決定是否進場。多單遇到雙重頂、三重頂、頭肩頂、多重頭肩頂、圓形頂、上升楔形等頭部形態,必須設好明確的停損停利點,嚴格遵守。作多標的要遠離這些頭部形態;作空標的要選擇這些頭部形態。股價上漲若有遇到壓力區、往下跳空缺口、下跌帶量(上漲爆天量)、整理量不縮等情形,必須謹慎地設好出場點,這些都是主力容易出貨的手法。

 

 

敵近而靜者,恃其險也;遠而挑戰者,欲人之進也。其所居易者,利也。眾樹動者,來也;眾草多障者,疑也。鳥起者,伏也;獸駭者,覆也。塵高而銳者,車來也;卑而廣者,徒來也;散而條達者,薪來也;少而往來者,營軍也。辭卑而益備者,進也;辭強而進驅者,退也;輕車先出,居其側者,陣也;無約而請和者,謀也;奔走而陳兵者,期也;半進半退者,誘也

When the enemy is close at hand and remains quiet, he is relying on the natural strength of his position. When he keeps aloof and tries to provoke a battle, he is anxious for the other side to advance. If his place of encampment is easy of access, he is tendering a bait. Movement amongst the trees of a forest shows that the enemy is advancing. The appearance of a number of screens in the midst of thick grass means that the enemy wants to make us suspicious. The rising of birds in their flight is the sign of an ambuscade. Startled beasts indicate that a sudden attack is coming. When there is dust rising in a high column, it is the sign of chariots advancing; when the dust is low, but spread over a wide area, it betokens the approach of infantry. When it branches out in different directions, it shows that parties have been sent to collect firewood. A few clouds of dust moving to and fro signify that the army is encamping. Humble words and increased preparations are signs that the enemy is about to advance. Violent language and driving forward as if to the attack are signs that he will retreat. When the light chariots come out first and take up a position on the wings, it is a sign that the enemy is forming for battle. Peace proposals unaccompanied by a sworn covenant indicate a plot. When there is much running about and the soldiers fall into rank, it means that the critical moment has come. When some are seen advancing and some retreating, it is a lure.

 

【章旨】

列舉十七種徵候,分析敵人的動靜、進退和虛實,歸納了透過表象判明真相的臨戰經驗。言相敵之法。

 

【語譯】

①敵人逼近戰場而保持鎮靜的,是仗恃它佔據著險要地形。

②敵人遠離前線而來挑戰的,是企圖引誘我方進兵。

③敵人不守險要而駐紮在平坦的地方,是因為對它有某種好處。

④樹林里有許多樹木搖動,是敵人前來偷襲。

⑤草叢中有許多遮障物,是敵人佈下的疑陣。

⑥群鳥驚飛,是敵人在設置伏兵。

⑦野獸驚駭奔逃,是敵人大舉來襲。

⑧塵土高揚而呈尖狀的,是敵人的戰車馳來。

⑨塵土低揚而呈寬狀的,是敵人的步卒來戰。

⑩塵土四散飛揚而呈條縷狀的,是敵人拖曳著薪柴佯動。

塵土少而時起時落的,是敵人正在察看紮營地點。

敵方使者言詞謙卑,而實際是加緊備戰的,是要向我進攻。

敵方使者言詞強硬,而擺出進逼的架勢,是在準備撤退。

敵人先出動戰車,部署在兩側的,是在布陣。

敵人沒有受挫而來講和的,是另有陰謀。

敵人來回奔走而排列陣式的,是要約期與我決戰。

敵人似進不進、似退不退的樣子,是採取誘騙手段。

 

 

【雲譯】主力控盤模式的相敵之法

主力進貨模式重點摘要>

波段型進貨:洗盤的重點在於越接近前波低點越佳,但不能再破底,且應呈現價跌量縮,甚至谷底量。

盤堅型進貨:模式重點必定搭配高點短線出貨,壓回洗盤交互進行、波峰、波谷會持續走高。另外,盤堅過程通常至少是三個高點。

平台型進貨:進貨過程會搭配洗盤,股性活潑且股本小的股票,幅度比較小,反之,幅度較大,時間較久。

破底型進貨:在摜壓的下跌波段,其成交量會是「逆勢量」,且在最低價附近往往會出現最大量,甚至是巨量。

盤跌型進貨:拉回洗盤的過程會有壓低吃貨的行為,且創下低點時,會有對應的「量增」,最後一個低點會非常接近前波的最低點。

肩頭型進貨:「假破底、真穿頭」暗示操盤主力態度積極,籌碼掌握程度良好,未來出貨時也必定不會留情。

雙重底進貨:從第2個低點起漲會有上漲量增與「波段起漲」的結構,且突破頸線時,往往會出現帶量突破。

三重底進貨:與雙重底進貨相似。在頸線位置通常對應爆量止漲,拉回到對應的低點出現「凹洞量」,突破頸線也必定帶量突破。

橫盤擴底型進貨:股價下跌時間≧10個月,修正幅度≧61.8% × 前一波漲幅,但不會跌破前波低點。擴底行情≧6個月。

高檔擴底型進貨:發生在長期下跌之後,股價第一段上漲後,進入短則34個月、長則一年的高檔震盪,在這震盪過程便是投資人要關注的焦點

 

主力洗盤模式重點摘要>

小波段洗盤:洗盤目的是為了將不安定籌碼洗出來,同時測試觀察籌碼安定程度。K線以中長紅做為洗盤結束的訊號。

大波段洗盤:發生在「熊市扭轉」拉抬後、或股價創新低的強勁反彈之後。洗盤結束後會出現價漲量增且呈現「波段起漲」。

盤堅型洗盤:整個結構必定維持低點墊高、高點創新高的特性,整個過程的量增、量縮相當規律,可以利用前波谷底為停損觀察點。

一日洗盤:股價呈高角度上攻,主力順勢甩轎的基本動作,其特性是量縮,未來在起漲的低點與洗盤點,應有短線支撐。

震盪洗盤:股價呈高角度上攻,洗盤是緩和指標過熱。主要發生在攻擊波的延長走勢,35天為標準拉回。操作須留意可能滿足區,資金比率宜低。

強悍型洗盤:整理時會有假跌破支撐線、或不規則修正或、假突破壓力線等洗盤情況。

關前(後)洗盤:關前洗盤是指在整理區間的水平壓力線下洗盤後,再正式突破;關後洗盤是指在突破整理區間的水平壓力線後,再拉回洗盤,但不回測壓力線。

平台型洗盤:發生時機在主力做最後一次拉高進貨之後。回測支撐不會跌破主力最後一段拉抬的起漲點。

盤跌型洗盤:發生時機在股價強勢上漲之後,洗盤時間較長、幅度較大,甚至有盤頭行為,使人誤以為股價即將反轉。

等高點洗盤:發生時機初升段之後,整理時間較短、或主升段之後,整理時間較長,接下來的末升段是噴出走勢且結束後,將迅速反轉,修正幅度相當大。

等低點洗盤:發生時機與等高點洗盤相同,差異在於等低點洗盤是出現等低點,而非等高點。

 

主力貨模式重點摘要>

反轉型出貨:包含兩種手法短線拉高出貨,主力出掉約78成、短線壓低出貨,股本小的,反彈不大;股本大的,反彈>1/2

解套型出貨:大多出現在多頭炙熱時,股價走勢強勁且價量齊揚,∴會讓人誤以為仍是多頭走勢

末升段出貨:出現在「三角形態」整理之後,一般都會搭配利多消息來進行

急拉型出貨:發生時機通常是股價會先滿足形態學或波浪理論的目標價,且經長時間週期的整理之後,再做末升段出貨

盤跌型出貨:成交量呈不規則變化,股價會慢慢緩跌到季線之下,藉此麻痺投資人忽略下跌風險

盤堅型出貨:標準形態是穿越重大壓力,或是滿足形態學或波浪理論的目標價之後,出現止漲的行為

盤頭型出貨:在盤頭過程中,MV22均量向右下方移動,代表中期量的力道消減,而短期量能增加卻無法使MV22扭轉成向上走勢。

 

 

杖而立者,飢也;汲而先飲者,渴也;見利而不進者,勞也。鳥集者,虛也;夜呼者,恐也;軍擾者,將不重也;旌旗動者,亂也;吏怒者,倦也;殺馬肉食者,軍無糧也;懸甀不返其舍者,窮寇也。諄諄翕翕,徐言入入者,失眾也;數賞者,窘也;數罰者,困也;先暴而後畏其眾者,不精之至也。來委謝者,欲休息也。兵怒而相迎,久而不合,又不相去,必謹察之

When the soldiers stand leaning on their spears, they are faint from want of food. If those who are sent to draw water begin by drinking themselves, the army is suffering from thirst. If the enemy sees an advantage to be gained and makes no effort to secure it, the soldiers are exhausted. If birds gather on any spot, it is unoccupied. Clamor by night betokens nervousness. If there is disturbance in the camp, the general's authority is weak. If the banners and flags are shifted about, sedition is afoot. If the officers are angry, it means that the men are weary. When an army feeds its horses with grain and kills its cattle for food, and when the men do not hang their cooking-pots over the camp-fires, showing that they will not return to their tents, you may know that they are determined to fight to the death. The sight of men whispering together in small knots or speaking in subdued tones points to disaffection amongst the rank and file. Too frequent rewards signify that the enemy is at the end of his resources; too many punishments betray a condition of dire distress. To begin by bluster, but afterwards to take fright at the enemy's numbers, shows a supreme lack of intelligence. When envoys are sent with compliments in their mouths, it is a sign that the enemy wishes for a truce. If the enemy's troops march up angrily and remain facing ours for a long time without either joining battle or taking themselves off again, the situation is one that demands great vigilance and circumspection.

 

【章旨】

再列舉十六種徵候,揭露敵人的弱點和企圖,反映了從現象看本質的辯證思想。再言相敵之法。

 

【語譯】

①敵軍士卒倚仗手中兵器而站立的,是飢餓的表現。

②敵軍役卒去汲水而自己先飲的,是乾渴的表現。

③敵人見利而不進兵爭奪的,是疲勞的表現。

④敵軍營寨上飛鳥聚集的,表示營寨裡空虛無人。

⑤敵軍士卒在夜裡驚呼的,表示軍心恐慌。

⑥敵軍士卒紛擾騷動的,表示將帥沒有威嚴。

⑦敵軍旌旗搖動不整齊的,表示隊伍陣形混亂。

⑧敵軍將吏急躁易怒的,表示軍務過度勞頓。

⑨敵人殺馬匹來吃的,是軍中已無糧食。

⑩敵人懸置汲水器具,不返回營舍的,是想要突圍的窮寇。

敵軍將帥對部眾講話吞吞吐吐、低聲下氣,說明他已失去人心。

敵人一再犒賞士卒來籠絡人心,說明它處於窘境。

敵人一再懲罰士卒的,說明它陷入困境。

敵軍將帥對部下先行凶暴而後懼怕部眾離散的,說明它不精明到了極點。

敵方使節執禮請罪的,是想要休兵息戰。

敵軍逞怒而來對陣,但久不與我軍交鋒,又不離去,必須謹慎觀察它的企圖。

 

【股解】

◎見利而不進者,勞也:「新手看價,老手看量。」在成交量低時,卻有人釋放明顯利多來支撐股價,注意,其中極可能有詐,成交量小而股價攀升,小心有鬼。因為較多的買盤湧進搶奪有限的籌碼,造就股價上漲,這是自然現象;如果成交量很小就能推升股價,那一定是手中有股票的人都惜售,空手的很多想買,這除非是新掛牌的個股走蜜月期,否則早已在黑板上的股票,怎麼會造成這種現象?

 

【網解】

◎見利而不進者,勞也:若市場充斥利好消息,但市場仍然沒有行動。表示市場已經上升乏力,投資者必須小心,可能市場會出現逆轉。

 

【雲譯】<移動平均線>的相敵之法

<均線的基礎觀念:順勢操作

①移動平均線能消除偶發變動,削弱季節及循環變動而將長期趨勢展現出來,避免短線人為作價的陷阱  移動平均代表「平均成本」與「股價趨勢」。

②移動平均線的目的在確認(或告知)原有趨勢是否持續、結束或改變。移動平均線做預測,只是反映市場的實際走勢,∴具有落後的特性,然而卻無法造假。

MA10=黃金線,短線的多空分界線。MA5MA10是許多強勢股的重要參考指標,只要股價≧MA10,且MA5↑和MA10↑,就沒有必要考慮賣出。

月線=多空指標,波段操作者以此為依歸。月線↑  股價趨勢↑;月線↓  股價趨勢↓。

季線=景氣線,具「支撐」與「壓力」功能,能預示股價未來變動的可能方向,可搭配財報來判斷公司未來景氣動向及經營成果,作為基本面選股的參考。季線↑  未來景氣看好;季線↓  未來景氣看壞。

年線=主力大戶操作的參考依據,∵可以看出公司的營運趨勢。

④移動平均線對趨勢的掌握講究看長作短。短、中期均線看趨勢方向;中、長期均線看支撐和壓力  以長期均線判斷大趨勢,以短期均線選擇買賣點。

⑤通常交叉的形成是意味著趨勢的確立,愈長期的均線所形成的黃金(死亡)交叉,影響時間愈長。

黃金交叉是指短期均線由下往上突破長期均線,且兩條均線↑  買進訊號。

死亡交叉是指短期均線由上往下跌破長期均線,且兩條均線↓  賣出訊號。

多頭排列是多頭走勢最旺盛的形態,在量能未失控前,順勢操作,拉回是買點。

空頭排列是空頭走勢最慘烈的形態,在量能未放大前,順勢操作,反彈是賣點。

開口是觀察兩條均線的發散或收斂的程度。開口大小顯示短、中、長期的成本差距,使得盤勢有跌深反彈或漲多回檔的空間。

斜率代表多空的漲跌力道。斜率越大(越陡)代表力量越強。

⑨長期而言,股價始終圍繞均線波動。均線背離一般發生在股價暴漲或暴跌時,對於判斷底部和頂部很有幫助。

扣抵能預知未來可能的趨勢方向,善用「扣抵」是趨勢操作的精華之一。扣抵的目的是說明此時是助漲或助跌,順便說明「扣抵這兩筆的比較力道」。

多條均線出現收斂表示市場成本已趨於一致,3條以上的均線糾結暗示市場可能發生重大的走勢。

均線、趨勢線和K線的互證關係:

◎均線與趨勢線都呈上漲走勢  股價上漲是無庸置疑的。

◎上升趨勢線已經跌破,但均線未被跌破  上漲趨勢尚未結束。

◎均線已經跌破,但上升趨勢線未被跌破  上漲趨勢尚未結束。

◎均線與趨勢線都被跌破,並且反轉向下  上漲趨勢已經正式結束!

均線的落後特性可以利用K線來改善。

多空趨勢的研判與操作

多空趨勢的研判與操作

<均線的操作應用…單線控盤>

單線控盤的操作精髓(均線、乖離率和震盪指標互相支援與並用  長期穩定獲利)

選擇一條適當的均線(⇒ 順勢操作)。

均線與乖離率的結合運用(⇒ 克服均線的落後特性)。

均線與震盪指標的併用(⇒ 彌補均線在盤整的誤判)。

葛蘭碧八大法則

利用股價與均線的關係來判斷趨勢,主要是以股價與均線之位置,再加上均線的斜率來決定  當股價在均線之上且均線斜率為正時,則屬於上升趨勢  偏多操作;反之,當股價在均線之下且均線斜率為負時,則屬下跌趨勢  偏空操作。

 

葛蘭碧八大法則

法則一:移動平均線從下降逐漸走平或上揚,而股價由下往上突破移動平均線~打底突破、黃金交叉。(法則一  法則五)

法則二:移動平均線持續上揚,股價雖然跌到移動平均線之下,但不久又回到移動平均線之上~假跌破、回測均線支撐。(法則二  法則六)

法則三:股價持續上漲,遠離移動平均線之上,股價突然下跌,但並未向下跌破上升的移動平均線,當股價再度上漲時,可以加碼買進~大漲小回、趨勢不變。(法則三  法則七)

法則四:股價在移動平均線之下且突然暴跌遠離均線之時,則極可能再趨向移動平均線~跌深反彈。(法則四  法則八)

法則五:移動平均線從上升逐漸走平或下滑,而股價由上往下跌破移動平均線~盤頭確立、死亡交叉。(法則五  法則一)

法則六:移動平均線持續下滑,股價雖然漲到移動平均線之上,但不久又回到移動平均線之下~假突破、回測均線壓力。(法則六  法則二)

法則七:股價持續下跌,遠離移動平均線之下,股價突然上漲,但並未向上突破下跌的移動平均線,當股價再度下跌時,可以加碼放空~大跌小彈、趨勢不變。(法則七  法則三)

法則八:股價在移動平均線之上且突然暴漲遠離均線之時,則極可能再趨向移動平均線~飆漲過頭。(法則八  法則四)

單一均線的運用(※搭配「葛蘭碧八大法則」的法則一、二、五、六)


%股價突破n日均線(MAn

單一均線的運用 股價突破n日均線(MAn)

 


%股價跌破n日均線(MAn

單一均線的運用 股價跌破n日均線(MAn)

  

<均線的操作應用…雙線控盤>

①當短期均線↑向上突破長期均線↑  黃金交叉  買進訊號;

當短期均線↓向下跌破長期均線↓  死亡交叉  賣出訊號。

②將兩條均線組合運用,中間的區域為中性區域。

當收盤價越過兩條往上的均線時 ⇒ 買進訊號;

當收盤價低於兩條往下的均線時 ⇒ 賣出訊號;

當收盤價在兩條平均線之間時 ⇒ 退出觀望。

 

 

兵非多益,惟無武進,足以併力、料敵、取人而已。夫惟無慮而易敵者,必擒於人。

If our troops are no more in number than the enemy, that is amply sufficient; it only means that no direct attack can be made. What we can do is simply to concentrate all our available strength, keep a close watch on the enemy, and obtain reinforcements. He who exercises no forethought but makes light of his opponents is sure to be captured by them.

 

【章旨】

主張節用兵力,反對輕敵冒進。言用兵之術。

 

【語譯】

打勝仗不在於兵力越多越好,只要不是輕敵冒進,能集中兵力、判斷敵情、取得人心就夠了。只有那種既不深思熟慮又輕敵的人,必然會被敵人所俘虜。

 

【股解】

◎夫惟無慮而易敵者,必擒於人:「豫則立,不豫則廢。」事前審慎規劃,做好計畫,並且依照既定原則貫徹計畫,永遠不要低估市場可能的變化。

 

【雲譯】

投資獲利不在於資本越多越好,只要不輕率進場交易,能夠專注在能力圈內的股票、了解股票的價值、評估報酬與風險比率、判斷進出場訊號、順勢操作就夠了。只有那種既不深思熟慮又輕忽風險的人,必然會在股市慘賠。

 

 

卒未親附而罰之,則不服,不服則難用也;卒已親附而罰不行,則不可用也。故令之以文,齊之以武,是謂必取。令素行以教其民,則民服;令素不行以教其民,則民不服。令素行者,與眾相得也。

If soldiers are punished before they have grown attached to you, they will not prove submissive; and, unless submissive, then will be practically useless. If, when the soldiers have become attached to you, punishments are not enforced, they will still be unless. Therefore soldiers must be treated in the first instance with humanity, but kept under control by means of iron discipline. This is a certain road to victory. If in training soldiers commands are habitually enforced, the army will be well-disciplined; if not, its discipline will be bad. If a general shows confidence in his men but always insists on his orders being obeyed, the gain will be mutual.

 

【章旨】

論「文」、「武」兼用的治軍原則。言戰地民眾組訓問題。

 

【語譯】

士卒還沒有親近依附就對他們實行處罰,那麼他們不會心服,不服就難以利用他們去打仗;士卒已經親近依附卻不對他們執行軍紀刑罰,那麼也不能利用他們去打仗。所以對士卒要施以寬仁之道,進行感化教育,實施嚴明軍紀刑罰,整飭部眾行為,這樣就必能取得人心。平素嚴格執行軍紀法令,嚴格管教士卒,士卒就能養成服從命令的習慣;平素不嚴格執行軍紀法令,不嚴格管教士卒,士卒就不會服從命令。平時命令能夠認真貫徹執行的,表示將帥與部眾相處親和關係融洽。

 

【股解】

◎令素行者,與眾相得也:能夠善用良好的策略、原則,以及切實的執行,你的計劃就能成功。

 

【雲譯】

技術分析還沒有融會貫通就在股市實際進行交易,那麼就可能迷失在技術線形(※線仙)而常常被主力騙線,迷失在技術線形就難以利用技術分析來幫助獲利;技術分析已經融會貫通卻不對交易訊號嚴格執行;那麼也不能利用技術分析去實際交易。所以對技術分析要了解其特性和限制,隨著盤勢的演變,發展屬於自己的交易策略,這樣就必能達成賺多賠少的目標。平素嚴格遵守操作準則,不斷精進技術分析的交易訊號判斷能力,技術分析就能成為在股市穩定獲利的有利工具;平素不嚴格遵守操作準則,沒有不斷精進技術分析的交易訊號判斷能力,技術分析就不能成為在股市穩定獲利的有利工具。平時交易訊號能夠認真貫徹執行的,表示投資人融會貫通技術分析與充分信任自己的交易策略。

 

孫子兵法 行軍篇表解

圖 行軍篇表解

 

※參考資料:

《新譯孫子讀本》,注釋:吳仁傑,出版者:三民書局,20207月二版十刷。

《孫子今注今譯》,註釋:魏汝霖,出版者:臺灣商務印書館,201906月三版一刷。

《投資股市孫子兵法》,著:Dean Lundell 迪恩.朗道,編譯:烏凌翔、汪少卿,出版者:高寶國際(集團)有限公司Global Group Holdings ltd.2000111刷。

網路文章:孫子兵法與投資實戰1~52

中英對照〔孫子兵法〕〔Art Of War By SunTzu〕:https://simonwongsm.webs.com/shun/shun4.htmhttps://simonwongsm.webs.com/shun/shun1.htm

※圖片來源:

https://www.moneyweekly.com.tw/Photo/理財周刊/879/2017629124628879078-1.jpg

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