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波浪理論 第11章 正確辨認波浪的可用方法

 

學習波浪理論最好的方式應該是手邊隨時有一張分時走勢圖,然後試著將市場的每一個波動拿來與波浪理論裡的一些型態對照,而且在做這些分析的同時,要對各種的可能都保持開放的心,廣納所有的可能性。慢慢的,你將會看到一個符合波浪理論的圖型出現在你的眼前,而且你會很驚訝於自己所看到的情形。

在做分析時,有一點很重要必須記得:任何的投資策略都必須依據準確的波浪計算,而其他可以解讀波浪特性的知識,也可以幫助你在非預期中的事件發生時做出投資決策的調整,並且把這個非預期現象立刻加入你的考量,迅速調整你的判斷來因應瞬息萬變的市場。

「一旦你去掉所有不可能的情況,所留下來的就一定是真的,不論你認為是多麼的不可能,都一定是真的。」這句話出自《四之跡象》(The Sign of Four)一書,是福爾摩斯(Sherlock Holmes)向他的夥伴華生醫師(Dr. Watson)所說的話。牢記這句忠告,才能成功學會艾略特波浪理論。

最好的分析方式是「削去法」,藉著應用替換律延長波波浪鐵律波道學成交量等等的規則,來削減出適當的可能情況,你等於擁有一個超乎自己想像的強大軍火庫來支援你做分析。這種「削去法」的思考方式基本上是一個削減的過程,可以擠壓出艾略特分析方式的精華,而且非常有趣。

一旦「學會了」波浪理論的分析方式,就像小孩子學會騎腳踏車之後,永遠不會忘記一樣,此後,轉彎便成了一件很平常的經驗。更進一步來看,擁有波浪理論的知識,可以讓你知道自己處在市場行進的哪一個位置,給你一些信心,讓你在心理上做好準備來面對未來的價格波動。更重要的是,波浪理論常常會事先預測出下一波上漲或下跌的幅度,掌握到這些趨勢,將會是你在金融市場中成功的關鍵。

因此,波浪的辨認可以利用以下的法則,將不可能成立及機率較低者剔除(※削去法),剩下的便有可能是真實的發展情況了。

◎鐵律一:第三波不是最短,而且經常是最長的一波。

◎鐵律二:第四波與第一波不可重疊(傾斜三角型除外)。

◎替換律。

◎延長波的特性。

C波的延長現象。

◎波道學與趨勢線原則。

◎各階段波浪的特性。

K線的連續/反轉型態。

◎成交量(價量關係)。

◎技術指標(例如,MACD通常在第五波會產生背離的現象)。

◎波浪走勢的預測公式(目標區域)。

◎費波那契數列與黃金比率。

 

範例一 淘汰法則(※資料來源:「波浪理論實戰篇」,作者:白輔台)

「淘汰法則」是先將各種可能性都排列出來,然後逐一淘汰。最重要的觀念是除非必要,先不要理會每一個小波小浪,而以目測方式找到一截分段明顯的五個波浪,在這五波浪之中辨明各波的身分,以後就簡單多了,茲說明如下:

 

第一步 目測第三波位置

先在一截分段明顯的這個波浪之中,觀察中間的那一個波浪。以上升的波浪為例,第一、三、五波應為上升走勢,第二、四波應為下降或平行走勢。如果中間那一波(浪3)的漲幅為最大或比其他兩波的其中一波大,則該波可能就是第三波,若又有跳空的情形,則第三波的可能性極大。

 

第二步 MACD背離

比較中間這一波與右邊的一段上升波(假想第五波)的MACD。在上升走勢中,第五波的高點通常比第三波高,而MACD則會產生背離的現象,如果MACD沒有背離則這假想的第五波可能仍是第三波的延續,此時應往更高價位去找尋MACD有背離的第五波。

 

第三步 14是否相碰

第三波與第五波之中的一段下降波浪的低點是否低過左邊的這一波(一般是第一波)的高點(亦即第四波和第一波是否有重疊的現象)?若無重疊則這一波很可能就是第三波了;若有重疊則中間的一波可能只是第三波的前一部分,此時應按此原則再往左邊去找尋第一波。

 

第四步 確認12

找到第一、三、五波之後,再觀察第二波結束的低點是否比第一波起點的價位低?若較高則第一、二波就獲得肯定,否則這看起來像五波的上升趨勢,實際上只有三波,有可能只是上一段下跌趨勢的反彈而已。

 

第五步 觀察五波後的修正

在肯定五波之後,看看緊接在第五波高點之後的是不是一段很明顯的下降三波。這個下降三波的結束低點正常來說是不會低於第一波的起點,且通常回檔幅度大都在0.3820.618之間,即又開始另一段上升的五波浪。

 

範例二 五粒神奇的子彈(※資料來源:「混沌操作法」,作者:Bill Williams

艾略特波浪是對於市場根本結構的一種分析,而碎形則是艾略特波浪的根本結構。分析艾略特波浪時,K線數目必須調整至100根~140根之間。波浪的形狀可以延伸或壓縮(在時間與價格上),但根本形狀仍維持不變。對於艾略特波浪的分析,∵採取「一致性獲利法」的指標,使我們可以將分析的結論運用在即時交易中。

 

MFI振盪指標的背離現象

如果我們是以日線圖交易,則±10%代表有意義的交易量變化。詳細來說,今天的交易量必須是昨天的110%,才可以被視為是增加(+);今天的交易量必須是昨天的90%,才可以被視為是減少(-);如果上述百分率介於91%與109%之間,則交易量視為沒有變化。市場的溝通語言僅有三種形式:①價格跳動檔數(ticks)、②交易量、與③時間。

 

市場促進指數MFIMARKET FACILITATION INDEX

=價格區間 ÷ 交易量

=(最高價-最低價)÷ 交易量

 

這是衡量價格每一跳動所造成的實際影響。這項指標的數值本身並沒有意義,其意義是存在於它與前一個MFI之間的關係。MFI是衡量市場驅動價格的意願,可以精確反映市場在某特定K線/條形圖中反映的效率。如果目前的MFI大於前一個MFI,則代表跳動量隨著時間的經過而具有較大的價格促進功能。再次強調,我們僅比較目前的MFI與前一個MFI。這使我們可以判定目前的期間是否有較多或較少的交易機會。

 

※詳細說明請見《混沌操作法》第6章 第一階層:初學交易者。

 

⑵目標區域(target zone)內的位置

詳細內容請見第12章 波浪走勢的預測

 

⑶頭部(底部)的碎形排列



碎形起點與碎形訊號

11-1 碎形起點與碎形訊號

 

在向上碎形中,僅考慮K線的最高價;在向下碎形中,僅考慮K線的最低價。「碎形起點」是指隨後出現反向碎形排列的任何碎形。「碎形訊號」是指先前出現反向碎形排列的任何碎形。

碎形訊號代表一種潛在交易訊息,一旦突破該碎形後,即產生訊號。如果碎形訊號是向下碎形,代表的是賣出訊號;如果碎形訊號是向上碎形,代表的是買進訊號。在兩個反向的碎形之間(例如:當走勢出現一個向上碎形,隨後又出現一個向下碎形),兩者之間的走勢必然是某一級數的艾略特波浪。

以碎形從事交易,可以確保您是根據市場動能的方向交易,不會錯失任何重要趨勢。每當市場改變方向時,它會不斷蓄積動能,直到遭遇的抗力大於它的動能為止。起始碎形(initiating fractal)可以告訴交易者,市場河水是朝那一個方向流動,任何明顯的趨勢都幾乎必然會包括碎形。

 

※詳細內容請見《混沌操作法》第8章 碎形與槓桿的運用。

 

⑷頭部(底部)端點三根K線(條形圖)之一的「蟄伏」(+跳動量/-MFI)視窗

「蟄伏」(squat)是最具獲利潛能的視窗。幾乎所有走勢都以「蟄伏」的模式結束,在最高/最低K線(條形圖)的前、後各一根K線(條形圖)之間,通常都會出現「蟄伏」的視窗。雖然所有趨勢都是以「蟄伏」來結束,但「蟄伏」未必代表趨勢結束。「蟄伏」經常出現於艾略特第三波的過程中、費波那契的折返點以及甘氏線(Gann line)的交會處。如果它不代表當時走勢的結束,很可能成為「度量蟄伏」(measuring squat),這類似於逃逸缺口(runaway gap),可以預測當時走勢將持續的幅度。

「蟄伏」的特色是跳動量增加而MFI滅少,通常(但並不一定)其價格區間將小於前一根K線(條形圖)。「蟄伏」是多、空雙方的最後戰爭,買、賣雙方的火力都相當猛烈,價格卻沒有什麼進展。多、空雙方的看法分歧,雙方的力量卻大致相等。這是一場最後的肉搏戰。稱其為「蟄伏」,是因為當時的行情是處於下蹲的狀態,而隨時可能朝某一個方向跳躍(它通常代表當時趨勢的反轉)。關鍵在於價格走勢停頓而交易量放大。「蟄伏」的突破通常會顯示它究竟是持續或反轉模式的「蟄伏」。

 

※詳細說明請見《混沌操作法》第6章 第一階層:初學交易者。

 

⑸「一致性獲利法」MACD在動能上改變方向

一致性獲利法中的5/34/5 MACD是一種非常有效的動能指標。先取5期(任何長度的交易期間)的移動平均,然後減去34期的移動平均,這形成一種振盪指標(oscillator)。5期的移動平均具有平滑化的效果,並可反映當時的市場行情;34期的移動平均則可以反映較長期的動能。我們發現,5/34的振盪指標可以充分代表我們先前就每一波浪MFI平均值所做的分析。

例如:假定目前處於第三波中,5期的移動平均是代表第三波中的價格變動率,猶如MFI的情況一樣,第三波的變動率大於其他的波浪。34期的移動平均代表第一波與第二波中的變動率(或MFI)。34期的變動率遠較5期的變動率小,∴兩條移動平均之間會出現相當大的差距。5/34振盪指標的絕對峰位會出現在第三波中。

如果我們再取振盪指標的5期移動平均,可以把振盪指標轉變為「移動平均收斂發散指標」(moving average convergence divergenceMACD)。最後一條平均線將成為「訊號線」(signal line),或是代表市場韻律的指標,可以精確地預示市場將於何處開始喪失動能。這項訊號發生之後,價格才會出現方向(動能)上可以察覺的變動。「一致性獲利法」中的5/34/5 MACD具有四項主要功能:

①判斷第三波的峰位

②判斷第四波的終點,或第四波結束的最低條件已經滿足

③判斷趨勢的結束與第五波的頭部

④顯示當前動能在方向上的立即走勢,或顯示交易的多、空訊號

 

如果發生背離的現象而MACD並未折返至零線,代表它是一個較高級數第三波中的第五波峰位。當MACD折返後(但未觸及零線),又恢復原先走勢,並造成背離的現象,這代表是第三大波中的第五小波,它也是第三大波的峰位。

行情完成第三大波中的第五小波時,MACD會折返至零線,這代表第四大波結束的最低條件已經滿足。第四大波經常結束於第三大波中第四小波的終點附近。如果這點的位置大致符合費波那契的折返比率,則此目標的可靠性將更高。

 

※詳細說明請見《混沌操作法》第7章 第二階層:進階交易者。

 

參考資料:

《艾略特波浪理論》,作者:A.J.Frost & Robert R.Prechter,譯者:張嚶嚶、蕭長榮,發行所:眾文圖書股份有限公司,199112月 一版一刷。

《艾略特波浪理論》,作者:A.J.Frost & Robert R.Prechter,譯者:林錦慧,發行所:眾文圖書股份有限公司,20026月 初版一刷。

《波浪理論》,編譯:陳元文,出版者:明興出版有限公司,199110月再版。

《艾略特波浪理論新創見》(Harmonic Elliott WaveThe Case for Modification of R. N. Elliott's Impulsive Wave Structure),作者:Ian Copsey,譯者:黃嘉斌,出版者:寰宇出版股份有限公司,20127月 初版一刷。

《波浪理論解析-以台灣股市為例》,作者:江瑞凱,出版者:眾文圖書,19919月出版。

《波浪理論實戰篇》,作者:白輔台,出版者:小報文化有限公司,19923月初版。

《探金實戰波浪理論》,作者:齊克用,出版者:寰宇出版股份有限公司,20093月 初版一刷。

《破浪-台股波浪理論實戰第一書》,作者:鄭超文,出版者:財信出版有限公司,2009715日 初版一刷。

《艾略特波動原理精義》,譯者:倪銘海,出版者:財訊出版社,198941日出版。

《混沌操作法》(Trading Chaosapplying expert techniques to maximize your profits),作者:Bill Williams,譯者:黃嘉斌,出版者:寰宇出版股份有限公司,19981月初版。

※圖片來源:

https://images.stockfeel.com.tw/stockfeelimage/2021/08/FB-1200x628-62ea31be6bc93.jpg

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