財報分析 第1章 財務報表概述

  

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一套完整的財務報表應包括財務狀況表（即資產負債表）、綜合損益表、業主權益變動表、現金流量表，以及會計政策與附註說明。在實務上，許多公司在財務報導中還會加上管理階層的整體說明，一方面對於企業的財務績效與財務狀況做一全貌性的摘要報告，一方面將目前所面臨的經營環境加以說明，諸如：

◎影響公司財務績效的主要因素，像是經營環境的變化，以及該公司對此一變化的因應措施等。

◎公司重大的投資活動。

◎公司的融資來源與負債權益的目標比率。

◎公司的融資政策與股利政策。

◎依據IFRS規定所應揭露但未於該公司資產負債表中認列的企業資源或潛在負債。

財務報表主要是描述企業在營運中所從事的交易活動對財務數字的影響，根據這些交易活動的經濟特性，將它們予以分類，而這些分類也稱為財務報表的組成要素。一般而言，資產、負債及股東權益是資產負債表中衡量企業「財務狀況」最重要的三大要素。收入及費用是在綜合損益表中衡量企業在一段期間內「經營成果」最重要的二大要素。而現金流量表與股東權益變動表則是反映資產負債表及綜合損益表要素的變動，也可以說是資產負債表與綜合損益表的補充報表。

 

一、財務狀況

一般而言，在決定如何記錄某一交易事件時，應以資產科目認列或是以費用科目認列、應以負債科目認列或是以收入科目認列，都必須考慮經濟實質，而不是以表面上的契約文字或法律上的觀點來判斷，資本租賃就是很實際的例子。

 

⑴資產的分類與評價原則

資產評價的原則有①實際成本評價原則：所稱實際成本，凡資產出價取得者，指其取得價格及自取得至適合於營業上使用或出售之一切必要而合理之支出、②公允價值評價原則：資產之取得以現金以外之其他資產或承擔負債交換者，以公允價值為入帳原則、③淨變現價值或其他衡量基礎評價原則：主要是存貨的衡量，以存貨成本及淨變現價值孰低作為衡量基礎。

 

1.存貨之評價

存貨成本計算方法得依其種類或性質，採用①個別辨認法、②先進先出法、③加權平均法、④移動平均法。存貨以成本與淨變現價值孰低衡量，當存貨成本高於淨變現價值時，應將成本沖減至淨變現價值，沖減金額應於發生當期認列為銷貨成本。

2.金融工具之評價

金融工具應視其性質採①公允價值、②成本、③攤銷後成本之方法衡量。具有控制能力或重大影響力之長期股權投資，採用權益法處理。

3.應收帳款之評價

應收帳款之衡量應以扣除估計之備抵呆帳後的餘額為準，已確定為呆帳者，即以所提備抵呆帳沖轉有關應收款項之會計科目。

4.折舊性資產之評價

折舊性資產應設置累計折舊項目，列為各該資產之減項，逐年提列。資產折舊方法以採用①平均法、②定率遞減法、③年數合計法、④生產數量法、⑤工作時間法、或其他經主管機關核定之折舊方法為準。

支出的效益及於以後各期者，列為資產。其效益僅及於當期或無效者，列為費用或損失。

5.無形資產之評價

商譽、商標權、專利權、著作權、特許權及其他無形資產，應以實際成本為取得成本；自行發展取得者，以登記或創作完成時之成本作為取得成本，其後之研究發展支出，應作為當期費用。

6.資產重估

依法令辦理重估或調整之資產而發生之增值，應列為未實現重估增值，自重估年度翌年起，其折舊、折耗或攤銷之計提，均應以重估價值為基礎。

7.預付費用之評價

預付費用的衡量應以其有效期間未經過部分為準。

 

⑵負債的分類與評價原則

負債分為①流動負債與②非流動負債兩大類。各項負債應各依其到期時應償付數額之折現值列計。但因營業或主要為交易目的而發生或預期在一年內清償者，得以到期值列計。公司債之溢價或折價，應列為公司債之加項或減項。

 

⑶股東權益的分類與評價原則

股東權益可分類為①資本（股本）、②資本公積、③保留盈餘（或累積虧損）、及④其他依財務會計準則公報的規定可直接認列於股東權益的項目。

資本以現金以外之財物抵繳者，以該項財物之公允價值為標準；無公允價值可據時，得估計之。

 

⑷損益之計算與盈餘

◎損益的計算通則

企業在同一會計年度內所發生的全部收益，減除同期之全部成本、費用及損失後之差額，為本期損益總額。

◎權責發生制與應計基礎之適用

前項所稱全部收益及全部成本、費用及損失，包括結帳期間按權責發生制應調整之各項損益及非常損益等在內。

◎營業收入的認列原則與特殊規定

營業收入應於交易完成時認列。分期付款銷貨收入得視其性質按毛利百分比攤算入帳；勞務收入依其性質分段提供者，得分段認列。

 

二、財務報表之目的

財務報表主要是提供財務資訊，協助財務報表使用者評估未來淨現金流入（展望）之金額、流入的時點以及現金流入的不確定性，以作成相關決策。其一般性目的有：①了解企業經營績效的好壞、②知悉企業目前的財務狀況、③預測企業未來的發展趨勢。

然而一般目的財務報表無法提供現有及潛在投資人、貸款人及其他債權人所需的所有資訊。因此，財務報表使用者必須考量其他來源的適當資訊。例如：一般經濟情況與預測、政治風險與政治氣候以及產業及公司的前景。

 

三、財務報表的基本假設

1.權責發生基礎

企業應採用權責發生基礎（應計基礎）編制財務報表。當承認收入時，不論有無支付現金，應依配合原則同時認列與其直接相關的成本。

2.繼續經營假設

正常企業的財務報表通常是在繼續經營假設下進行編製。但是，如果企業意圖或必須解散清算，則應以清算價值假設編製報表。

 

四、財務報表的品質特性

所謂的品質特性，主要是使財務報表所提供的資訊，能夠對使用者進行經濟決策提供相當的助益，其中最重要的品質是決策的有用性。

1.決策者及其特性與一般目的財務報表之提供

企業提供一般目的財務報表，財務報表使用者只要具備基本的財務及會計知識，就能夠了解財務報表所呈現的內容，進而自行分析一般目的財務報表所提供的資訊，發掘真正對決策有用的資訊。

2.廣泛性限制－－效益大於成本原則

如果提供的財務報表資訊太繁瑣，公司必須花費更多成本提供此類資訊，且財務報表使用者可能陷入過多資訊的陷阱。因此，基於成本效益原則，無法提供令所有使用者都滿意之鉅細靡遺的資訊。

3.與使用者有關之品質－－可了解性

財務報表只提供給看得懂的人，而不是給所有人看。因此，通常假設財務報表使用者對於企業與經濟活動及會計基礎知識都具有合理的認知，而且也都願意用心研讀這些資訊。

4.最高品質要求－－決策的可用性

提供財務報表主要目的是協助財務報表使用者提高決策的品質。攸關性及可靠性是決策有用性應具備的兩項主要品質；比較性包含一致性，是有用會計資訊應具備的次要品質。

5.攸關性

財務報表揭露的資訊必須要與使用者進行經濟決策所需資訊具有攸關性。具有攸關性的會計資訊，必須能預測未來、協助使用，進而影響使用者所作的經濟決策，這就是滿足使用者的預測價值。

例如：營業毛利與營業淨利被認為是企業的本業收入；營業外的收支及費用被認為是業外的項目；將非常損益項目單獨表達，也可以增進損益表的預測價值。

◎重要性

當一項會計資訊被遺漏或誤述時，可能使會計資訊使用者的決策受到影響或改變，則此資訊就是屬於重要的資訊。依重要性的原則，重要項目應該在財務報表上單獨表達；非重要項目的金額則可以彙總方式表達，但仍應視其性質在附註中單獨揭露。

6.可靠性

資訊須具備可靠性才有利用的價值。當會計資訊沒有重大錯誤或偏差，而且使用者信賴其已忠實表達時，該資訊即具可靠性。

◎忠實表達

財務報表確實表達所要表達的事項，就是忠實表達。

◎實質重於形式

當交易事項的實質經濟意涵與其法律形式不一致時，會計應該依照此交易事項的實質經濟意涵來處理，如此才能讓會計資訊可以忠實表達。例如：資本租賃符合資產及負債的定義，因此應該在承租人的資產負債表中認列該資產及負債。

◎中立性

如果資訊的選擇與表達是為了對財務報表使用者造成預定的影響，那麼該資訊就不具中立性，不具中立性的資訊也不可能可靠。

◎審慎性

審慎性是指在不確定的情況下，能夠對於估計判斷加以專業上必須的注意，以正確估計資產、收益或負債、費損。

◎完整性

在重要性與效益大於成本原則的限制下，會計資訊必須能夠完整地揭露企業所發生的經濟事件，讓財務報表所提供的資訊更具可靠性。

7.比較性

為了協助財務報表使用者能夠作適當的比較，對於相同交易事項應透過相同方法來衡量與表達。一致性就是協助財務報表的使用者比較不同期間的財務報表，辨認不同期間的財務狀況及經營成果的趨勢，對於同一企業不同期間如果有相同的交易事項，應該透過一致的方法來衡量表達。

8.攸關性與可靠性之資訊的限制

◎時效性

時效性基本上是符合攸關性必要的考量。財務資訊如果只提供經過確認但過時的資訊，則無法提供使用者決策有用的資訊；反之，如果在交易事項所有狀況已發生之前就公布，可能會損害財務資訊的可靠性。因此，在財務資訊的時效性與可靠性之中必須作適當的權衡。

圖　會計品質架構圖

【課後習題】

1.在繼續經營假設下編制財務報表時，各種資產應該按照下列哪一項價值入帳？

①成本價值、②重置成本價值、③淨變現價值、④市場價值。

Ans：①。

 

2.企業管理當局改變存貨評價方法，以虛增公司綜合損益表中的盈餘，企圖掩飾公司獲利不佳的事實，試問此行為違反下列何種品質特性？

①中立性、②可了解性、③重要性、④時效性。

Ans：①。

 

※參考資料：

「不懂財報，也能輕鬆選出賺錢績優股：五大關鍵數字力」，著者：林明樟（MJ老師），出版者：商周出版，2016年12月27日初版1刷。

「用生活常識就能看懂財務報表」，著者：林明樟（MJ老師），出版者：商周出版，2016年4月8日初版6刷。

「大會計師教你從財報數字看懂經營本質」，作者：張明輝，出版者：城邦文化事業股份有限公司-商業周刊，2019年8月初版8.5刷。

「財務報表分析：實務的運用」，著者：薛兆亨，出版者：雙葉書廊有限公司，2015年6月 二版1刷。

「財務報表分析」，編著：曹淑琳，出版者：新文京開發出版股份有限公司，2019年1月1日 四版。

「財務報表分析：評價應用」，著者：郭敏華，出版者：元照出版有限公司，2019年9月 五版。